Qu'est-ce qu'une stratégie d'investissement et comment la créer

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 03:55

Pour ce faire, vous devez suivre cinq étapes de base.

Qu'est-ce qu'une stratégie d'investissement et pourquoi est-elle nécessaire

Une stratégie d'investissement est un plan d'achat et de vente d'actifs qui aide l'investisseur à atteindre ses objectifs financiers. Ce plan dépend des tâches, de la préparation aux risques et d'autres caractéristiques de la personne.

Le choix d'une stratégie d'investissement affecte avant tout le retour sur investissement. Cela a été démontré par G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal est une étude classique de 1986 dans laquelle les économistes ont calculé de quoi cela dépend:

• La répartition des actifs par classe, c'est-à-dire la stratégie elle-même, affecte 93,6% du rendement de l'ensemble du portefeuille. C'est un choix entre les actions, les obligations, les liquidités et les actifs alternatifs.
• La décision d'acheter des titres spécifiques détermine le rendement à 4,2 %.
• Le moment de l'achat et de la vente des actifs affecte encore moins, de 1,7%.
• Les commissions de change et de courtage déterminent environ 0,5-0,6%.

Une autre stratégie d'investissement aide une personne à comprendre quel type de risque elle est prête à prendre. Certaines personnes sont capables de supporter une baisse temporaire de la valeur de leur portefeuille de 20 à 30 % pour avoir une chance de gagner plus. D'autres n'ont pas du tout besoin d'un tel swing: ils accepteront une rentabilité plus faible et ne risqueront pas de capital.

Comment créer une stratégie d'investissement

Il n'y a pas d'option unique et appropriée pour tout le monde. Tout dépend de Michael M. Pompian. Finances et gestion de patrimoine: comment élaborer des stratégies d'investissement qui tiennent compte des préjugés des investisseurs, 2012 à partir de divers facteurs: objectifs, mode de vie et santé, situation financière, rendement attendu et autres détails personnels.

Cela signifie également que les investisseurs doivent réaligner et réévaluer leurs stratégies au fil du temps. Mais d'abord, cela vaut la peine de passer par cinq étapes difficiles.

1. Comprendre pourquoi investir

Ceci est généralement fait pour économiser de l'argent, gagner ou augmenter le capital. Les raisons à grande échelle sont déplacées vers des projets de la vie réelle. Par exemple, « revenu passif après 10 ans » et « acheter une voiture après deux ans » nécessitent des approches différentes.

Une conversation séparée est l'investissement dans une vieillesse sûre. Pour ce faire, vous devez accumuler un capital solide, afin qu'il commence alors à rapporter des fonds suffisants pour vivre sans travail.

2. Déterminer combien d'argent sera disponible pour l'investissement

Les instruments d'investissement nécessitent des montants différents: vous pouvez acheter une action dans un ETF pour 1 à 2 000 roubles, beaucoup d'actions d'une société étrangère - pour 30 à 50 000 roubles. Devenir actionnaire d'un fonds de capital-risque coûte encore plus cher, à partir de 5 à 7 millions de roubles.

Par conséquent, il est important de déterminer dans quoi l'investisseur peut investir. Disons qu'avec deux millions en main, vous pouvez immédiatement créer la base d'un portefeuille diversifié et ne pas risquer d'investir dans un seul actif.

Et s'il n'y a pas de montant de départ, vous devez alors estimer les revenus et dépenses potentiels pour les années à venir et comprendre combien d'argent gratuit vous pouvez investir. Si vous achetez des actifs tous les mois ou trimestres, cela vous permettra de "moyenner" le portefeuille. L'investisseur ne dépensera pas tout son argent au plus fort du marché et pourra attendre les pertes en cas de crise.

3. Comprendre quand vous avez besoin de revenus de placement

Ce point dépend directement des objectifs, car pour différents horizons temporels, vous devez choisir les combinaisons d'actifs appropriées.

Par exemple, si un investisseur a l'intention de mettre à niveau une voiture en deux ans, alors une personne ne pourra pas investir dans des crypto-monnaies rentables mais extrêmement volatiles. Une augmentation faible mais stable de l'épargne est ici plus importante. Par exemple, à l'aide d'obligations sûres, d'actions de sociétés stables ou encore de dépôts.

Et si la retraite est dans les plans dans 30 ans, alors l'investisseur ne se soucie pas des fluctuations de l'actif au cours d'un an ou trois. Une personne peut investir dans des entreprises jeunes et prometteuses qui vont un jour conquérir le marché et générer des profits élevés. Mais nous devons nous rappeler que l'idée peut ne pas fonctionner. Il est possible que l'entreprise reste petite ou même fasse faillite.

4. Sélectionnez un risque acceptable

Certains investissements, comme les participations dans des fonds de capital-risque, peuvent être totalement annulés. Ces risques sont trop élevés pour la plupart des gens. Cela vaut la peine de considérer la rentabilité réelle et réalisable: pas des centaines et des milliers de pour cent par an, mais au moins des dizaines.

Par conséquent, les investisseurs diversifient leurs portefeuilles - ils distribuent de l'argent entre divers instruments financiers. Il est difficile de deviner quel investissement s'avérera être le Guide des marchés - États-Unis 3T 2021 / J. P. Morgan Asset Management échoue, mais il est compensé par le second, rentable.

Cela signifie que vous devez penser à la répartition des investissements. Les conseillers financiers conseillent Richard A. A. Ferri. Tout sur l'allocation d'actifs, 2e édition, 2010 a divisé les actifs en trois parties: airbag, portefeuille d'investissement et instruments spéculatifs.

Moins une personne est prête à prendre des risques, plus elle doit acquérir des actifs prudents et à faible risque. A l'inverse, si l'airbag et le portefeuille sont déjà en place, alors vous pouvez expérimenter des instruments spéculatifs et risqués.

Aussi, n'oubliez pas qu'aucun investissement ne garantit un profit. Toute stratégie, même la plus fiable, entraînera un jour une perte. Vous devez être prêt pour cela.

5. Récupérer les actifs du portefeuille

Si l'investisseur a effectué les étapes précédentes, il pourra alors dresser une liste des actifs disponibles qui pourraient lui convenir. Cela vaut la peine de prendre le temps de trier les avantages et les inconvénients de chacun. Par exemple, un fonds commun de placement à capital fixe peut afficher de bons rendements, mais nécessite un capital initial et publie rarement des statistiques pour les investisseurs. Par conséquent, un tel actif convient à ceux qui souhaitent multiplier leurs économies, mais ne comprennent pas eux-mêmes les détails. Progressivement, l'investisseur réduit une large liste d'actifs appropriés à un petit ensemble, dont il est sûr.

Disons qu'un investisseur fictif a 50 ans, qu'il a accumulé cinq millions de roubles dans sa vie et qu'il veut sécuriser sa retraite. Il ne prévoit pas de dettes, de prêts et d'achats importants.

Éléments du régime	Solutions
Cible	Portefeuille en croissance rapide jusqu'à la retraite à 65 ans
Argent disponible	5 000 000 roubles, plus 50 000 chaque mois jusqu'à la retraite
Horizon temporel	15 ans, après quoi la possibilité de vivre avec 30 000 roubles par mois avec intérêt
Risque	Instruments rentables et risqués avant la retraite, puis transfert chaque année de 50 000 du portefeuille existant vers des actifs stables
Actifs potentiels	ETF pour les secteurs à croissance rapide de l'économie, plus réapprovisionnement IIS pour les déductions fiscales. Après la retraite - obligations sûres et actions d'entreprises stables

Désormais, l'investisseur n'aura plus qu'à acheter des titres et à vérifier de temps en temps son portefeuille par rapport à la stratégie.

Quelles stratégies d'investissement pouvez-vous choisir

La meilleure stratégie d'investissement est celle qui correspond le mieux aux objectifs et aux capacités d'un investisseur particulier. Mais les gestionnaires financiers professionnels et les économistes universitaires ont développé de nombreux modèles. Vous pouvez les suivre strictement, vous en éloigner à certains moments, ou vous mélanger les uns avec les autres. L'essentiel est de comprendre à quoi ça sert.

Investissement de croissance

L'essence d'une « stratégie de croissance » consiste à investir dans des actions d'entreprises qui augmentent rapidement leurs ventes, occupent de nouveaux marchés ou augmentent leurs bénéfices. Parfois, non seulement des entreprises individuelles mais aussi des secteurs entiers connaissent une croissance rapide.

Par exemple, les revenus du service de streaming vidéo Netflix ont augmenté de 113 % au cours des quatre années du compte de résultat de Netflix, « Total Revenue » 2017-2020. Au cours de la même période, les actions ont augmenté de 3, 1 fois, ce qui aurait rapporté en moyenne à l'investisseur 78% par an.

L'entreprise est considérée comme faisant partie de l'industrie des télécommunications. En comparaison, un investissement dans l'ensemble du secteur américain aurait généré moins d'argent sur la performance des services de communication / fidélité sur cinq ans - 50,8 % sur la même période.

Netflix a surperformé le marché et la stratégie consiste à rechercher de telles sociétés avant qu'elles ne se développent rapidement. Les professionnels analysent les états financiers de la recherche fondamentale par rapport à la recherche technique / Integrity Research Associates, évaluent les perspectives du marché et appliquent des formules mathématiques complexes.

Il sera difficile pour un investisseur privé novice de le comprendre. Pour l'aider, il existe des filtres - des services spéciaux pour l'analyse des titres. Les plus populaires et gratuits incluent Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView et Zacks Screener.

Disons qu'un investisseur croit à la croissance des constructeurs automobiles après la crise de 2020. Tout d'abord, une personne doit déterminer les valeurs moyennes pour l'ensemble du secteur et les comparer avec le reste du marché boursier. filtreur.

Il y a trois indicateurs qui méritent d'être examinés.

• P/E, cours au bénéfice. Le rapport entre la valeur de l'entreprise et son bénéfice annuel. Plus il est bas, moins vous devez payer trop cher. En utilisant l'indicateur, vous pouvez comprendre combien d'années un investissement dans une entreprise sera rentable. Autrement dit, si un investisseur achète des actions d'une entreprise avec un indicateur égal à trois, alors avec son bénéfice actuel, il renverra l'investissement en trois ans. Les entreprises du secteur automobile s'amortiront en près de 11 ans, et le marché, en moyenne, en 21 ans.
• P/S, prix à la vente. Le rapport entre le cours de l'action et le chiffre d'affaires. Si cet indicateur est inférieur à un, alors l'entreprise est sous-évaluée, plus de deux est trop cher. L'industrie automobile produit 0,48, tandis que le marché plus large produit 3,45.
• BPA, bénéfice par action. Le rapport du bénéfice au nombre d'actions. Ce n'est pas le nombre en lui-même qui compte, mais la dynamique de croissance: cette année les constructeurs prévoient 41,6%, le reste du marché - 19,44%.

Désormais, l'investisseur connaît les données moyennes pour le marché boursier dans son ensemble et pour une industrie spécifique. À l'aide de ces indicateurs, vous pouvez rechercher les entreprises les plus prometteuses. Par exemple, Yahoo Finance vous permet de saisir toutes les données nécessaires, de sélectionner une région et des secteurs spécifiques. Sur les marchés de la Russie, des États-Unis et de la Chine, neuf entreprises du secteur automobile remplissent les conditions requises.

Vous pouvez continuer à travailler avec l'échantillon: regardez des données financières détaillées, lisez les opinions et les prévisions des analystes. Si l'investisseur est satisfait de tout, il a alors une chance de gagner beaucoup d'argent sur ces actions.

Investir dans des entreprises sous-évaluées

L'essence de l'approche « investissement dans la valeur » consiste à rechercher de bonnes entreprises, qui, pour une raison quelconque, sont sous-estimées par le marché. Dans la version classique de la stratégie, les investisseurs sélectionnent des sociétés dont les actions sont moins chères que leurs propres actifs. Supposons qu'une usine dispose de locaux et d'équipements d'une valeur d'un million de roubles, tandis que les actions valent 900 000 - l'entreprise est sous-estimée.

En réalité, c'est une méthode très difficile. Besoin de comprendre 1. Prévision technique par rapport à la prévision fondamentale / Association CMT

2.2 écoles d'investissement: croissance vs. value / Fidélité dans l'analyse fondamentale, les ratios financiers et les bilans. Et imaginez aussi comment valoriser les actifs intellectuels. Disons que le réseau social Facebook a non seulement des bureaux et des serveurs, mais aussi des brevets, une base d'utilisateurs d'un milliard de dollars et des technologies d'analyse publicitaire.

Une autre difficulté pour un investisseur qui trouve une entreprise sous-évaluée est de comprendre pourquoi cela s'est produit. Peut-être en raison d'une erreur de marché. Puis l'homme est tombé sur une mine d'or. Mais il existe une autre option: le reporting de l'entreprise est en deçà des attentes des analystes, ou l'entreprise n'a nulle part où se développer sur son marché.

Si un investisseur « value » veut toujours essayer de trouver une entreprise appropriée, il doit d'abord également comprendre les valeurs moyennes du secteur ou du marché au sens large. Supposons qu'un investisseur aime le même secteur automobile.

En plus des deux indicateurs familiers, P / E et P / S, il est logique d'en étudier quelques autres:

• P/B, prix à la valeur comptable. Le rapport entre la valeur de l'entreprise en bourse et son capital. C'est bien si l'indicateur est inférieur à un. Cela signifie qu'en cas de faillite, la société vendra tous ses actifs et pourra rembourser les actionnaires. Le secteur automobile se porte mal, 2, 39, même au-dessus de la moyenne du marché.
• D/E, ratio dette/fonds propres. Ratio d'endettement de l'entreprise. Les constructeurs automobiles ont 43 cents d'argent emprunté pour chaque dollar qu'ils possèdent, ce qui est inférieur au marché.

Avec ces données, l'investisseur doit revenir au calcul des sociétés appropriées. Cependant, ceux-ci peuvent ne pas exister du tout. Par exemple, une seule entreprise inconnue convient pour les indicateurs et les régions sélectionnés, et même celle-ci n'est pas un constructeur automobile, mais un service de contrôle de la pureté des gaz d'échappement des voitures.

Investir dans le revenu projeté

Tout le monde n'est pas prêt à gérer les tendances, les performances financières et les rapports. Pour beaucoup, il suffit de choisir des actions ou des obligations qui apporteront un revenu stable.

La version la plus simple de cette stratégie s'appelait Dogs of the Dow stratégie de sélection d'actions Dogs of the Dow. Le but est de choisir les 10 actions à rendement de dividende le plus élevé du Dow Jones Industrial Average. La liste doit être revérifiée et le portefeuille rééquilibré chaque année. Par exemple, fin 2020, l'ensemble ressemble à ceci:

Société	Prix en USD	Rendement du dividende
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca Cola	54, 84	2, 99%

Rien ne vous empêche d'appliquer le même principe à d'autres indices, bourses et pays. Par exemple, choisissez des actions à dividendes ou des obligations avec des paiements de coupons importants à la Bourse de Moscou.

Acheté et conservé

Il s'agit d'un nom général pour tout un groupe de stratégies, également appelées « portefeuilles paresseux ». Le fait est qu'un investisseur achète des titres et les conserve pendant des années, voire des décennies. Les rendements à long terme surpasseront la volatilité des actifs à court terme et généreront des bénéfices.

Portefeuille tout temps

L'investisseur américain Ray Dalio a proposé une stratégie pour The All Weather Story / Bridgewater Associates qui doit être résiliente à toute catastrophe économique. Vous devez choisir des actifs qui se comportent différemment en période d'inflation et de crise.

Classe d'actif	Part en portefeuille
Bons du Trésor à long terme	40%
actions américaines	30%
Obligations du Trésor à moyen terme	15%
Matières premières et actifs alternatifs	7, 5%
Or	7, 5%

Vous ne pouvez pas gagner beaucoup d'argent avec un tel ensemble, mais la stratégie vous évitera des tempêtes sur les marchés financiers et vous permettra d'obtenir une rentabilité supérieure à l'inflation.

Le portefeuille a de nombreuses variantes. Par exemple, il y a Frank Armstrong III. Stratégies d'investissement pour le 21e siècle, 1996 Ensembles d'ETF risque/rendement: indice S&P 500, bons du Trésor à long et à court terme, sociétés à petite et grande capitalisation.

La théorie moderne du portefeuille

L'idée est de trouver From the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio with MPT / The Ticker Tape un équilibre entre le risque de marché minimum et le rendement maximum. La stratégie se concentre sur les proportions des différents actifs dans un portefeuille d'investissement. Par exemple, le meilleur ratio est donné par « 75 % d'actions, 25 % d'obligations ».

Autrement dit, si vous ajoutez des actifs plus conservateurs à un actif risqué, vous pouvez perdre une petite partie de la rentabilité, mais réduire considérablement les risques.

Allocation tactique d'actifs

Une approche qui tente de combiner la répartition tactique de l'actif: Une approche proactive de la gestion de portefeuille / RBC Gestion de patrimoine « tout temps » et « théorie moderne ». L'essentiel est d'équilibrer les actions, les obligations et les liquidités sur le rapport risque/rendement, puis de comparer les indices boursiers.

La base de l'approche est analytique, comme dans l'investissement « value ». Il est nécessaire d'évaluer la répartition des actifs, puis de sélectionner soigneusement des instruments spécifiques.

Ce qui vaut la peine de se souvenir

1. Stratégie d'investissement - un plan d'achat et de vente d'actifs d'investissement afin d'atteindre des objectifs financiers.
2. Le choix d'une stratégie d'investissement dépend des circonstances personnelles: âge, argent disponible, tolérance au risque, objectifs, horizon temporel.
3. Il existe de nombreuses stratégies d'investissement. Ils sont non seulement conservateurs et simples, mais aussi extrêmement agressifs et difficiles pour un investisseur novice. Il n'y a pas d'approche unique et adaptée à tous.
4. Rien n'empêche un investisseur de combiner différentes stratégies. L'essentiel est de comprendre pourquoi cela est fait.
5. La stratégie d'investissement doit être réévaluée et reconstruite à mesure que les objectifs, l'âge et d'autres circonstances changent.