Qu'est-ce qu'un portefeuille d'investissement et comment en créer un

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 03:55

Une approche globale peut vous aider à gagner plus.

Qu'est-ce qu'un portefeuille d'investissement

Ce sont tous des actifs dans lesquels une personne a investi. Habituellement, nous parlons d'actions, d'obligations, de fonds négociés en bourse et d'espèces. Par exemple, plusieurs actions Gazprom et une petite somme d'argent peuvent être considérées comme un portefeuille d'investissement.

Mais ce concept comprend des actions dans des entreprises, des biens immobiliers, des baskets de collection et des dépôts bancaires. Par conséquent, il existe de véritables monstres de l'investissement. Par exemple, BlackRock, la plus grande société de gestion au monde, détient des participations dans 5 454 sociétés, les cinq premières ne représentant que 13,27 %.

Les deux exemples sont assez extrêmes. Le portefeuille d'un investisseur russe comprend généralement cinq classes d'actifs: les actions et obligations nationales et étrangères, ainsi que les ETF.

Cette approche avec la répartition des investissements par différents instruments, secteurs de l'économie et pays est appelée diversification. D'une manière simple - vous n'avez pas besoin de mettre tous vos œufs dans le même panier, il est préférable de conserver plusieurs œufs et plusieurs paniers. Mais la composition spécifique dépend du choix du portefeuille.

Quels sont les portefeuilles d'investissement

Il n'y a pas une seule option correcte. Certaines personnes ont besoin d'équilibre, d'autres sont prêtes à prendre des risques pour un profit potentiel, tandis que d'autres sont importantes pour préserver le capital. Le choix des actifs dépend toujours de la stratégie d'investissement. Mais il existe des modèles que vous pouvez prendre comme base.

Portefeuille conservateur

Il comprend des actions d'entreprises dont les produits sont toujours consommés, quel que soit l'état de l'économie. Ce sont des détaillants, des développeurs et des fabricants de produits alimentaires, d'articles ménagers, de matériaux de construction et de produits de soins corporels.

Le fait est que ces entreprises fonctionnent aussi bien dans les mauvais moments que dans les bons moments. En cas de crise, ces entreprises en profitent, c'est pourquoi le portefeuille est également appelé défensif. Mais les entreprises ne gagnent pas beaucoup et dans un marché en croissance, elles perdent au profit de secteurs plus prometteurs de l'économie. Les investisseurs perdent également en rentabilité: puisque les entreprises reçoivent moins, il reste donc moins d'argent gratuit pour les dividendes et les actions n'ajoutent pas autant au prix.

Une approche conservatrice est choisie par ceux qui ne tolèrent pas la volatilité et les risques élevés dans les investissements, par conséquent, en retour, ils sont prêts à sacrifier la rentabilité potentielle. Si l'objectif est de préserver le capital pendant de nombreuses années et de l'augmenter légèrement, alors c'est une bonne option.

Portefeuille passif

L'essentiel est d'apporter à l'investisseur le revenu sur lequel une personne vit. Pour ce faire, des actions à dividendes et des obligations à coupon constant sont ajoutées au portefeuille.

Les investisseurs « passifs » ne cherchent pas un moyen de multiplier leur capital, ils ont juste besoin de paiements réguliers de la part de grandes entreprises stables. Le portefeuille est similaire au portefeuille conservateur, mais mieux adapté à un horizon temporel plus court - de quelques mois à quelques années.

Le fait est que les obligations ont une période pendant laquelle elles seront remboursées, et les papiers devront être renouvelés. Et pourtant, toutes les sociétés de distribution de dividendes ne se portent pas aussi bien au cours des différents cycles économiques: à la veille d'une crise ou immédiatement après celle-ci, il se peut qu'il n'y ait pas assez d'argent pour payer les actionnaires.

Portefeuille hybride

Le principe de base est une diversification maximale. Cela signifie que l'investisseur essaie de répartir l'argent entre des instruments qui réagissent différemment aux mêmes événements. De cette façon, vous pouvez vous protéger de la volatilité et conserver de bons rendements.

Habituellement, les actions à dividende et à croissance modérée sont choisies pour cette option. En règle générale, ce sont de grandes entreprises qui composent des indices boursiers comme le Mosbirzh Index, le S&P 500 ou le Nasdaq Composite. Et ils complètent ces titres par des obligations fiables émises par des pays développés ou de grandes entreprises stables.

Capture d'écran: Canva

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Cette option convient à ceux qui n'aiment pas reprendre des risques et sont prêts à investir pour une durée de 3 à 5 ans. La rentabilité est moyennée au fil des ans et n'affecte pas autant l'argent de l'investisseur qu'avec les investissements à court terme. Et la corrélation entre les classes d'actifs est également faible - le prix de l'une dépend rarement de la valeur de l'autre. C'est-à-dire que ces actifs réagissent à différents événements de différentes manières, il est donc peu probable que l'ensemble du portefeuille chute brutalement en raison de mauvaises nouvelles.

Portefeuille agressif

Un autre nom est le portefeuille de croissance, car il est choisi par les investisseurs à la recherche d'entreprises prometteuses. Ces personnes sont prêtes à prendre un risque élevé de pertes financières pour avoir la chance de gagner beaucoup.

Avec ces options, vous devez dépenser beaucoup de temps et d'argent. Vous devez trouver une entreprise jeune, pauvre et à croissance rapide, puis investir directement dans celle-ci. Ce sont les sphères des investissements « providentiels » et à risque, lorsque les entreprises ne sont pas encore publiques. Les investissements se chiffrent généralement en centaines de milliers et en millions de dollars. Pour les personnes ne disposant pas d'un tel capital de départ, des fonds d'introduction en bourse ou des investissements collectifs, par exemple, sont disponibles. Dans ces cas, un groupe de personnes investit dans une entreprise non publique, puis se partage les bénéfices.

Les actifs à haut risque sont également inclus dans cette catégorie. Par exemple, le développement d'un médicament révolutionnaire contre le cancer peut prendre plusieurs années et coûter des millions de dollars. Mais le résultat peut ne pas être du tout, et les régulateurs gouvernementaux ne certifient pas toujours les médicaments. Ensuite, l'entreprise fermera très probablement et les investisseurs perdront de l'argent.

Les investisseurs de croissance ont souvent un horizon à long terme. Ils peuvent attendre des années pendant que l'entreprise se développe, conquiert de nouveaux marchés et se prépare à entrer en bourse.

C'est risqué car le produit peut échouer, le modèle commercial peut être erroné et la direction peut ne pas être à la hauteur.

Portefeuille spéculatif

Pas moins dangereux qu'agressif. La principale différence est que le portefeuille combine investissement et trading. Une partie est réservée aux investissements risqués, et l'autre - pour jouer sur les fluctuations de prix à court terme. Mais c'est difficile, nécessite de l'expérience et des connaissances particulières, il vaut donc mieux laisser cela aux professionnels.

Par exemple, à l'automne 2020, la société de technologie Yandex et la banque Tinkoff ont annoncé une fusion. En raison de cette nouvelle, les cours des actions des deux entreprises ont bondi, c'est-à-dire que les investisseurs se sont précipités pour acheter des actifs. Mais au bout d'un mois et demi, les projets de fusion ont échoué, et un trader expérimenté aurait pu le prévoir: les analystes ont mis en garde contre des cultures d'entreprise différentes, une évaluation douteuse de la transaction et des négociations difficiles. Sachant cela, le spécialiste pourrait parier sur la baisse des actions et gagner de l'argent sur l'échec de l'accord.

Comment constituer un portefeuille d'investissement

Si vous vous jetez sur un marché boursier avec des milliers d'actifs et dans le but d'acheter quelque chose, il est peu probable que l'entreprise se révèle rentable. Même si tout se passe bien, ce sera un pari, pas un travail sur la richesse. Donc, au tout début, il vaut mieux aborder quatre questions.

1. Choisissez une façon de gérer votre portefeuille

Certains investisseurs peuvent faire des investissements à l'ancienne: récupérer des actifs, lire des rapports de plusieurs pages et calculer des multiples. Cela vous permettra de constituer un portefeuille parfaitement adapté et équilibré. Cependant, cette méthode est presque un travail à part entière, pour lequel tout le monde n'a pas le temps, l'énergie et l'envie.

La deuxième façon est de trouver un assistant. Parfois, il s'agit d'un conseiller financier qui posera des questions sur tous les actifs de lancement et d'offre, mais prendra des frais ou une commission pour cela, ce qui affectera le rendement global. Et parfois - un roboadvisor, un assistant automatisé, que presque tous les courtiers ont démarré sur le site Web ou dans l'application mobile. Un tel assistant supprimera une partie des soucis de l'investisseur, mais le portefeuille sera assez standard, et non le fait qu'il soit idéal.

Le troisième groupe de ceux qui souhaitent investir n'en a pas besoin non plus. Leur option est d'investir dans des fonds négociés en bourse. Les personnes qui ne sont pas prêtes à récupérer tous les actifs investissent dans des dizaines et des centaines de titres, gérés par des professionnels, en un seul achat. Mais dans ce cas, vous devrez également faire face aux pertes - la commission de gestion du fonds.

2. Déterminer l'horizon temporel

Le choix du type de portefeuille et d'actifs est fortement dépendant du temps. Si de l'argent est nécessaire dans quelques années, des investissements risqués sur un tel horizon peuvent annuler le capital en raison de la forte volatilité. Et s'il y a 15, 30 ou 50 ans en stock, alors les mêmes investissements peuvent se multiplier plusieurs fois, dans certains cas - des dizaines et des centaines de fois.

Mais généralement, les conseillers financiers recommandent d'équilibrer les risques et de les atténuer au fil du temps.

Par exemple, un investisseur de 20 ans se constitue un portefeuille pour sa retraite. Les premières années, une personne investit dans des actifs à croissance rapide et risqués: sur certains il perd de l'argent, sur d'autres il gagne, et la valeur du portefeuille ne cesse de bondir.

Mais cela n'a pas d'importance jusqu'à ce que la retraite arrive. Ensuite, il vaut la peine de vendre progressivement des actifs risqués et de les remplacer par des actions à dividendes d'entreprises stables et d'obligations et vivre des revenus de ces titres.

3. Comprendre la tolérance au risque

Le choix des actifs en dépend aussi: certains sont plus risqués que d'autres, mais aussi plus rentables. Le solde est ici déterminé par la stratégie d'investissement.

Disons que les contrats à terme risqués ou les crypto-monnaies peuvent s'effondrer de 40 à 50 % en quelques heures. Si la pensée devient très dérangeante et désagréable, alors il vaut la peine d'envisager une plus grande part d'obligations ou de fonds indiciels.

4. Mettre l'accent sur la diversification

C'est le fondement sur lequel repose toute la théorie des portefeuilles d'investissement. Sans diversification, il ne sert à rien de faire tout le reste.

Mais cela vaut la peine de l'aborder à la toute fin, lorsque vous comprenez vos objectifs et vos caractéristiques en tant qu'investisseur. Ce n'est qu'alors qu'il est logique de déterminer les classes d'actifs, puis de les répartir entre les secteurs de l'économie, les pays et les devises.

Ce qui vaut la peine de se souvenir

1. Portefeuille d'investissement - tous les actifs d'un investisseur, des actions et des dépôts bancaires aux appartements et aux actions d'une entreprise.
2. Le but d'un portefeuille est de trouver un équilibre entre le risque et le rendement.
3. La sélection des actifs dépend de la stratégie d'investissement.
4. Avant de constituer un portefeuille, il est important de comprendre votre tolérance au risque, votre horizon de placement et votre gestion d'actifs.
5. Pour les investisseurs privés, l'option hybride est probablement la plus appropriée - pas la plus rentable, mais pas très risquée.