Que sont les indices boursiers et comment les utiliser

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 03:55

Ces outils sont utiles pour les débutants et les professionnels.

Qu'est-ce qu'un indice boursier

Il s'agit d'un indicateur financier qui suit la valeur d'un groupe de titres, regroupés selon un critère précis: pays, secteur ou classe d'actifs. Par exemple, il existe un indice des actions des plus grandes entreprises russes à la Bourse de Moscou ou un indice des bons du Trésor américain.

Vous ne pouvez pas acheter directement un indice boursier. Ce n'est pas une sécurité, mais juste un indicateur mathématique. Mais sur sa base, vous pouvez investir et analyser le marché boursier.

Les financiers ont mis au point des indices car il est impossible de suivre l'évolution des prix de milliers de titres. Mais si vous rassemblez certains d'entre eux dans un outil spécial, vous serez en mesure de comprendre le sentiment du marché ou d'évaluer la qualité d'un portefeuille d'investissement.

Disons qu'un investisseur a gagné 10 % par an sur les obligations municipales russes pour 2020. Et c'est un excellent résultat, car l'indice Mosbirzh pour la même période affichait un rendement de 5, 5-6, 5%: l'investisseur a mieux performé que le marché. Mais si l'indice augmentait de 20 %, alors 10 % ne se vanteraient plus.

Les indices sont constitués de divisions spéciales de sociétés financières ou de sociétés entières. Il est trop difficile pour un investisseur privé de calculer lui-même des informations, et ce n'est même pas nécessaire: presque toutes les bourses ont de tels indicateurs, plus les plus grandes sociétés de notation comme Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI ou Expert RA.

Comment fonctionne un indice boursier et pourquoi est-il nécessaire

Les indices sont calculés par des professionnels, ils sont donc basés sur des calculs complexes, des formules et des modèles mathématiques. Ils sont traités et le résultat est publié - la valeur en unités spéciales, en points.

Par exemple, l'un des indices les plus anciens au monde, le Dow Jones Industrial Average, surveille les 30 plus grands blue chips du marché boursier américain. La méthodologie fait 17 pages, mais en bref: il s'agit d'un indice pondéré par les prix qui est calculé en additionnant la valeur des actions puis en les divisant.

En 1884, le Dow Jones Industrial Average était de 28,46 points. Après 136 ans, l'indice a atteint le niveau de 30 606, 48. Cela signifie que le dollar investi alors se serait multiplié plus de mille fois.

Un autre indice populaire, le S&P 500, est calculé différemment. Il comprend 500 sociétés américaines avec la plus grande capitalisation, pour lesquelles des indicateurs financiers sont dérivés des formules encore plus complexes.

Les investisseurs utilisent le Dow Jones, le S&P 500 et bien d'autres indices pour évaluer leurs investissements. Peut-être que le portefeuille rapporte autant que le marché dans son ensemble. Peut-être que les résultats de l'investisseur sont encore meilleurs et qu'il est génial. Mais l'index vous dira également ce qui doit être changé.

• Vendre de mauvais actifs. La performance du portefeuille est inférieure au marché - un investisseur peut analyser ses actifs et comprendre que les actions de plusieurs sociétés font baisser le résultat global. Peut-être faudrait-il les éliminer pour que la rentabilité augmente.
• Achetez des actifs prometteurs. C'est peut-être l'inverse: l'investisseur a un bon portefeuille et cela vaut même la peine d'augmenter la part des investissements rentables. Ou acheter des actions de sociétés intéressantes qui peuvent rapporter plus d'argent.
• Améliorer la diversification. Les titres sont un instrument de marché, leur valeur est donc volatile. Mais si l'indice a fluctué dans les 10 % et le portefeuille de l'investisseur pendant la même période - de 20 %, alors vous devez comprendre ce qui ne va pas. Cela pourrait valoir la peine d'acheter des actifs d'autres industries ou pays.

Quels indices sont utiles pour un investisseur privé

Chaque investisseur a son propre portefeuille, qui dépend de la stratégie d'investissement. En conséquence, les gens devraient garder une trace d'un seul indice ou d'une combinaison des deux. Mais il existe quelques indicateurs communs qui fonctionneront pour presque tout le monde.

Indices sur le marché russe

Indice de change de Moscou, IMOEX. Il s'agit du principal indice de la bourse russe, l'indicateur est calculé en roubles et révisé tous les trois mois. En août 2021, la liste comprend les actions de 44 sociétés, qui sont sélectionnées en fonction de la plus grande liquidité - le nombre de transactions effectuées avec elles en bourse. Les cinq premiers incluent Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex et Norilsk Nickel.

Pour un investisseur, l'indicateur est utile dans la mesure où il permet de suivre les résultats de l'ensemble de la bourse du pays et d'observer la dynamique des entreprises publiques les plus prometteuses.

Indice RTS, RTSI. Identique à l'indice de la Bourse de Moscou: les mêmes formules et sociétés sont incluses, mais calculées en dollars.

L'indicateur vous permet de regarder la dynamique du marché russe de l'extérieur: en roubles tout peut aller, mais en dollars il s'effondrera de 45,2%, comme en 2014.

Indice Blue Chip de la Bourse de Moscou, MOEXBC. Il comprend des sociétés sélectionnées, les plus liquides et les plus grandes du marché boursier russe - il y en a 15 au total.

Parfois, les investisseurs n'ont pas besoin de l'ensemble du marché boursier, mais uniquement de ses représentants les plus performants. Par exemple, pour construire un portefeuille dont le prix fluctuera peu et affichera un rendement assez stable.

Indice MSCI Russie. Il s'agit d'un indicateur du marché boursier russe: similaire à l'indice de la Bourse de Moscou, mais calculé par l'agence internationale MSCI. La valeur est affichée en dollars, et le poids des actions dans l'indice dépend de la taille de l'entreprise et de la disponibilité de ses titres pour les investisseurs étrangers.

Les grands fonds étrangers n'analysent pas toutes les entreprises russes, mais sont guidés par cet indicateur. Il est donc important pour un investisseur privé de garder un œil sur lui: afin d'acheter ou de vendre des actifs à temps, alors que leur prix n'a pas beaucoup changé. Le fait est que les fonds mettent à jour la composition des portefeuilles suivant l'indice, ce qui affecte l'ensemble du marché russe.

Indices sur le marché international

S&P 500, SPX. L'agence Standard & Poor's calcule un indice des 500 plus grandes entreprises cotées sur les bourses américaines. Bien que plus de 5 000 entreprises y soient représentées, ces 500 reflètent le mieux la structure du marché boursier: elles représentent environ 80 % de sa capitalisation.

L'indice est pratique pour les investisseurs novices du monde entier: désormais, le marché boursier américain est le plus fort, et c'est une façon d'y investir sans entrer dans les détails. Le légendaire Warren Buffett recommande à l'Assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway 2021 / Yahoo Finance d'investir de cette manière depuis de nombreuses années.

Warren Buffett PDG et président du conseil d'administration de Berkshire Hathaway.

La meilleure chose pour la plupart des gens est d'avoir un fonds indiciel S&P 500.

NASDAQ Composite, IXIC. Cet indicateur est fabriqué par la bourse américaine NASDAQ, qui abrite les plus grandes entreprises technologiques, les fabricants d'électronique et de logiciels. Environ un tiers de l'indice est occupé par les « cinq grands »: Alphabet, Amazon, Apple, Facebook et Microsoft.

Si un investisseur souhaite investir dans des entreprises technologiques, il ferait mieux de commencer par le NASDAQ Composite. Il permet de suivre facilement les géants de la technologie, les fabricants d'électronique, les sociétés financières et biotechnologiques - plus de 3 000 entreprises des États-Unis au total.

Moyenne industrielle Dow Jones, DJIA. L'indicateur est calculé par la même agence Standard & Poor's, mais selon une méthodologie différente et pour un plus petit nombre d'entreprises - la liste comprend les 30 plus grandes entreprises industrielles américaines.

L'indice sera utile pour les investisseurs qui souhaitent examiner de plus près les blue chips stables, mais pas le marché russe, mais américain.

FTSE 100, FTSE. Le FTSE compile un indice basé sur la Bourse de Londres. Le prix des actions des 100 plus grandes sociétés qui y sont négociées est pris comme base.

Si l'investisseur ne veut pas se limiter aux marchés boursiers de la Russie et des États-Unis, alors le FTSE 100 affichera des options pour les meilleures entreprises européennes.

Il existe plusieurs autres indices qui surveillent les plus grands marchés boursiers du monde. En règle générale, un investisseur privé peut acheter directement des actions de certaines des principales sociétés, mais la plupart sont disponibles via des ETF ou des certificats de dépôt - des titres qui prouvent la propriété des actions.

Il convient également d'observer les indices mondiaux afin d'analyser les tendances de l'économie mondiale:

• Composite de Shanghai, SSEC. La Bourse de Shanghai, la plus grande de Chine, calcule un indice de toutes les entreprises qui y sont négociées.
• Nikkei 225, N225. L'indice de la Bourse de Tokyo, qu'il calcule plus facilement que tous les autres, est la moyenne arithmétique des cours des 225 actions les plus liquides.
• Deutscher Aktienindex, DAX. L'indice boursier du marché allemand se compose des 30 plus grandes entreprises.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Indice de 40 entreprises cotées sur la bourse française Euronext Paris.

Comment investir en fonction de l'indice boursier

Si une personne a plusieurs millions de roubles et veut bricoler avec des investissements, alors vous pouvez répéter l'indice vous-même. Les auteurs de l'indicateur divulguent toujours quels titres et dans quelles proportions ils ont utilisé. Vous pouvez acheter des actions et des obligations en bourse, puis ajuster la structure en fonction de l'évolution de l'indice.

Un moyen plus simple et moins cher d'investir dans un indice consiste à acheter des actions dans un fonds indiciel négocié en bourse ou un ETF. Les gestionnaires de ces fonds surveillent la structure d'un indicateur et, si nécessaire, rééquilibrent le portefeuille.

Investir dans un fonds indiciel est probablement plus rentable que d'essayer de répliquer l'indice seul:

• Acheter une part du fonds est bon marché. En règle générale, un investisseur paie de 2 à 5 000 à 7 000 roubles par action, plus une commission de courtage pour l'achat. Dans le cas d'investissements indépendants, seules les commissions peuvent prendre des dizaines de milliers.
• Payer des impôts est facile. Habituellement, le courtier lui-même prélève 13% d'impôt sur les bénéfices de l'investisseur. Si une personne achète elle-même des actions de sociétés étrangères, elle devra alors comprendre les régimes fiscaux et juridiques des différents pays.
• Le fonds est diversifié par défaut. Lorsqu'un investisseur achète une action, il reçoit immédiatement une part dans des dizaines et des centaines d'entreprises pour un petit montant. Cela signifie que le risque de perdre de l'argent sur les fluctuations du prix des actifs individuels est faible.

Les fonds indiciels ont également des inconvénients à garder à l'esprit. Le principal est qu'ils reprennent imparfaitement les indices sur lesquels ils se fondent. Disons que l'indicateur a légèrement changé et que le fonds a besoin d'acheter des actions supplémentaires d'une entreprise. Mais il y a beaucoup de fonds qui fonctionnent, et si tout le monde se précipite vers l'échange à un moment donné, alors le prix des actions d'une entreprise en particulier augmentera: vous devrez payer trop cher, ce qui réduira la rentabilité. Et les gestionnaires doivent payer une commission à un courtier pour l'achat - moins qu'un investisseur privé, mais quand même. En conséquence, l'indice affichera, disons, 10% par an, et le fonds - seulement 8%.

La rentabilité est également réduite par la commission de gestion prélevée par le fonds, généralement cette dernière varie de 0, 06% à 1, 5-2% par an. Si le fonds gagne 3% et prend les deux tiers, alors les investisseurs n'auront que 1% de rendement - en fait, c'est une perte, car l'inflation en Russie est cinq fois plus élevée A propos de l'indice des prix à la consommation en décembre 2020 / Rosstat.

Il existe des dizaines de milliers d'ETF dans le monde, 94 fonds sont à la disposition d'un investisseur privé en Russie. Plus de la moitié suivent un indice. Et pas seulement les actions, mais aussi les obligations, les euro-obligations et même les matières premières. Le choix d'un fonds particulier et d'une classe d'actifs dépend de l'investisseur: ses objectifs, son capital, son âge, sa tolérance au risque et d'autres facteurs. Bref, les actions et les matières premières rapporteront plus d'argent, mais avec des risques, et les obligations et les euro-obligations sont moins rentables, mais plus fiables.

Nous présenterons plusieurs grands fonds qui sont disponibles pour un investisseur privé en Russie.

ETF sur indices boursiers

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. Un fonds étranger qui suit l'indice de rendement total RTS. Cela signifie que 44 plus grandes entreprises russes de 15 secteurs de l'économie sont au centre. Le prix de leurs actions a été converti de roubles en dollars, dans lesquels le fonds rend compte de sa rentabilité. En tenant compte des dividendes, et RUSE les verse, en 2020, il s'est avéré 7,41 % en dollars. Pour une monnaie, c'est un chiffre élevé: à titre de comparaison, une contribution en dollars ne rapportera pas plus de 0, 1 à 0, 7% dans les banques russes.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Suit l'indice de la Bourse de Moscou. La composition est similaire à la précédente, il s'agit d'un investissement dans l'ensemble du marché russe à la fois, mais la devise principale est le rouble. En 2020, le fonds a affiché un rendement de 36,02 %.
• Investissement Responsable, SBRI. Répète l'indice RSPP. Ce sont des investissements dans des entreprises russes qui respectent les principes ESG: elles se soucient de l'environnement, des employés et de la société dans son ensemble. La liste comprend Rosneft et NLMK, ainsi que, par exemple, RusHydro et Magnit. D'août 2020 à août 2021, la part du fonds a augmenté de 35%.
• Dividende Aristocrates des USA, FMUS. Achète des actions d'un autre fonds, l'américain, qui suit l'indice Dow Jones Dividend 100. Il s'agit de grandes et anciennes sociétés qui versent des dividendes depuis longtemps et régulièrement, mais qui croissent lentement. Le fonds a ouvert en janvier 2021 et a depuis augmenté de 10,9 % en dollars.

ETF indiciels obligataires et euro-obligations

• Obligations de sociétés russes négociables FinEx, FXRB. Suit l'indice Bloomberg Barclays, qui comprend les euro-obligations d'entreprises de 25 à 30 sociétés russes. L'indice est basé sur un indice étranger et le fonds est négocié à la fois en dollars et en roubles, le rendement est donc différent: 38,72 % en dollars et 58,28 % en roubles.
• Indice Sberbank de la Bourse de Moscou des euro-obligations liquides russes, SBCB. Les gestionnaires de fonds achètent des euro-obligations des mêmes grandes entreprises russes, mais leurs actions sont pondérées différemment - conformément à l'indice. De plus, environ 12% du fonds est investi dans des euro-obligations de la Fédération de Russie. Le rendement annuel est de 1,4 % en dollars.
• "Indice MKB de la Bourse de Moscou des obligations d'État (1-3 ans)", SUGB. Il suit directement l'indice du même nom, achète des OFZ contre des roubles et rend également compte de leur rentabilité. Depuis septembre 2020, le fonds a perdu 0,44% de sa valeur.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Répète l'indice Solactive américain, qui est basé sur les obligations du Trésor fédéral américain. Depuis son lancement en mai 2021, le fonds a progressé de 3 % en dollars.

ETF indiciels pour devises et matières premières

• ATON Gold Miners, AMGM. Il n'achète pas d'or directement, mais observe l'indice NYSE Arca Gold Miners: après lui, il acquiert des actions de 50 sociétés minières aurifères. Depuis avril 2021, le fonds a baissé de 8,48%. Mais ce n'est pas tout à fait indicatif: s'il existait depuis début 2020, alors l'investisseur pourrait gagner 40% par an - le prix de l'or a bondi lors de la première vague du coronavirus.
• FinEx Cash Equivalents UCITS, FXTB. Suit l'indice Solactive GBS et investit dans des bons américains à court terme. Pour l'année, ils ont entraîné une perte d'environ 0,2%.

Ce qui vaut la peine de se souvenir

1. L'indice boursier est un indicateur qui montre la dynamique de la valeur d'un groupe de titres. Les actifs sont regroupés selon un critère: pays, secteur de l'économie ou rentabilité.
2. Les indices sont compilés et calculés par des bourses ou des agences spécialisées. Il est basé sur les données de centaines de titres et de formules mathématiques complexes.
3. Les investisseurs utilisent des indices pour comparer la performance de leurs portefeuilles avec la dynamique du marché boursier.
4. Il n'y a pas un seul indice correct: chacun se concentre sur quelque chose de différent et est utile à différents groupes d'investisseurs.
5. Vous ne pouvez pas investir directement dans l'indice boursier - c'est juste un indicateur. Mais vous pouvez acheter un BIF ou un ETF, qui répètent presque sans déviations la composition de l'indice.