Que sont les euro-obligations et vaut-il la peine d'y investir

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 03:55

Ils diffèrent des autres par la devise dans laquelle ils sont libellés, mais il existe d'autres nuances.

Que sont les euro-obligations

Les eurobonds, ou eurobonds, sont des obligations libellées dans une devise qui n'est pas nationale pour le pays d'origine de l'émetteur.

Analysons cette définition dans l'ordre.

Les obligations sont des titres de créance. En les achetant, vous prêtez en quelque sorte de l'argent au vendeur. Après l'expiration de la période convenue, il s'engage à vous restituer l'investissement et, en récompense, il verse périodiquement un pourcentage du montant investi - ce que l'on appelle le rendement du coupon.

Une obligation peut être émise par une entreprise, un État ou une municipalité. Tous dans ce cas sont appelés avec un seul mot - l'émetteur.

Pour qu'une obligation ordinaire devienne une euro-obligation, elle doit être émise dans une devise étrangère pour l'émetteur. Pas nécessairement en euros, même s'il peut en être ainsi aussi.

Le terme est né au milieu du XXe siècle, lorsque les entreprises européennes ont commencé à proposer d'acheter leurs obligations non pas pour la devise du pays où se trouve l'entreprise, mais pour le dollar américain. Au fil du temps, il a commencé à appeler toutes les obligations qui ne sont pas libellées dans la monnaie nationale de l'émetteur. Néanmoins, l'Europe conserve toujours le statut de centre de négoce d'euro-obligations.

Vitaly Kirpichev Directeur du développement en Russie TradingView, Inc.

En d'autres termes, si une entreprise espagnole émet des obligations en euros, ce ne seront pas des euro-obligations, car l'euro est la monnaie de l'Espagne. Si une entreprise américaine place des titres en euros en bourse, ils seront considérés comme des euro-obligations.

Les émetteurs russes émettent également des titres en devises étrangères. Même l'État, représenté par le ministère des Finances, a ses propres euro-obligations.

Pourquoi les euro-obligations sont-elles émises ?

Pour la même raison que les obligations dans la devise de leur pays. C'est ainsi que les émetteurs attirent l'argent et que les titres dans d'autres devises élargissent le cercle des investisseurs potentiels.

Les euro-obligations sont émises pour attirer les créanciers étrangers et non-résidents. Les euro-obligations peuvent être négociées sur une ou plusieurs bourses, mais leur placement initial est souvent effectué sur une bourse étrangère. Pour le reste, cet instrument est similaire aux obligations d'État et d'entreprise.

Analyste Ksenia Lapshina chez QBF

Pourquoi acheter des euro-obligations

Le rouble n'est pas la monnaie la plus fiable. Mais se contenter de conserver des économies en dollars ou en euros, en espérant que le taux augmente, n'est pas toujours intéressant. J'aimerais que l'argent travaille, et les taux sur les dépôts bancaires en devises étrangères ne sont pas très élevés.

Les euro-obligations vous permettent de conserver de l'argent dans la devise souhaitée tout en recevant des coupons. De plus, même si vous investissez dans des titres russes libellés en euros ou en dollars, vous pouvez bénéficier d'une variation du taux de change.

C'est une option assez pratique pour préserver le capital dollar, ce qui donne une rentabilité supérieure aux dépôts, et souvent même supérieure à l'inflation. Dans le même temps, si vous abordez délibérément le choix d'un émetteur, les risques de pertes sont minimes.

Evgeny Marchenko Directeur de E. M. FINANCE

Quels sont les inconvénients des Eurobonds

Deux nuances peuvent rendre les euro-obligations moins attractives.

Seuil d'entrée élevé

Selon Yevgeny Marchenko, la plupart des euro-obligations sont vendues avec des restrictions. Le seuil d'entrée minimum peut être de dizaines, centaines et milliers de dollars ou d'euros.

Même si l'on considère, par exemple, le minimum de deux mille dollars avec lequel il est possible d'acheter des Eurobonds Gazprom, ce montant ne sera pas à la portée de tous les investisseurs novices. Ainsi, le prix élevé peut être un obstacle à la constitution d'un portefeuille diversifié.

Evgeny Marchenko

L'analyste Ksenia Lapshina estime qu'un capital de démarrage important est nécessaire pour former un portefeuille à part entière d'euro-obligations - au moins un million de roubles. Pour cet argent, vous pouvez acheter 11-13 Eurobonds, ce qui, en principe, n'est pas du tout grand-chose pour se contenter d'un revenu solide et vivre de cet argent.

Impôt

Ksenia Lapshina explique qu'un investisseur qui négocie des euro-obligations sur les bourses russes devra éventuellement payer non seulement l'impôt sur le revenu des particuliers sur les bénéfices et le revenu des coupons. Le profit de la différence de taux de change sera également imposé s'il fait le jeu de l'investisseur, c'est-à-dire si le prix de la devise étrangère a augmenté par rapport au rouble.

Vaut-il la peine d'investir dans des euro-obligations ?

Les experts estiment que c'est un bon moyen d'investir de l'argent.

Les euro-obligations peuvent être classées comme des instruments pour les investisseurs novices, car les principes des obligations sont assez clairs.

Ksenia Lapshina

« Comprendre » est le mot clé ici. Dans tous les cas, vous devez investir dans des instruments dont le mécanisme est clair pour vous. Lifehacker a des informations détaillées sur ce que sont les obligations, comment les choisir et les acheter. Ces informations sont également valables pour les Eurobonds et vous seront utiles si vous envisagez d'y investir.