Pourquoi investir dans différentes devises si vous voulez gagner plus

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 03:55

Du moins parce que c'est bizarre de mettre tous ses œufs dans le même panier.

Pourquoi investir uniquement dans des roubles est étrange

Il y a plusieurs raisons principales.

Parce que les taux de change fluctuent

Les devises sont différentes: certaines sont stables, d'autres non. Les premières comprennent généralement les monnaies de réserve - celles qui sont souvent calculées dans l'économie mondiale et qui sont achetées par les banques centrales de différents pays: le dollar, l'euro, le yen, la livre sterling, le franc suisse et le yuan. En revanche, les monnaies des pays pauvres et sous-développés sont instables.

Par exemple, la valeur des devises est affectée par l'inflation - la hausse générale des prix des biens ou des services.

Le bolivar vénézuélien a perdu près de 3000% de sa valeur en 2020 et le dollar - 1,36%.

Si un investisseur achetait des actions d'une société vénézuélienne contre des bolivars, il serait perdu à cause de la seule inflation.

Le rouble est plus proche du dollar en termes d'inflation que le bolivar - au cours de l'année, la monnaie russe a perdu 4,9%. Mais le rouble n'est pas très stable La dynamique du dollar américain et de l'euro par rapport au rouble et aux indicateurs de change / Banque de Russie pour d'autres raisons: en raison des sanctions en 2018, son taux de change a baissé de 13%. Et au cours des dix dernières années, il a fluctué comme ça presque constamment.

Supposons qu'un investisseur dépose le même montant pour un jour de pluie en roubles et en dollars chaque mois. Il n'investit cet argent nulle part, mais l'économise simplement. C'est ce que l'inflation leur fera subir.

Monnaie en 2011	Devise en 2021
100 dollars	119,67 $
100 roubles	185,55 roubles

Les prix des deux monnaies ont baissé, mais leur pouvoir d'achat est resté différent. Il montre combien de biens et services peuvent être achetés pour un certain montant. Disons qu'en 2011, cent roubles suffiraient pour près de trois kilogrammes de sarrasin, en 2021 - pour moins de deux.

Mais même le dollar américain perd plus de valeur que certaines autres devises. L'inflation annuelle du yen japonais, par exemple, n'est que de 0,56% et le franc suisse est de moins 0,21%, c'est-à-dire que son prix a également augmenté.

L'inconvénient de la stabilité monétaire est la faible rentabilité. Quels risques se cachent dans chaque classe d'actifs ? / Actif Morningstar, et plus le profit potentiel est élevé, plus la probabilité de perte est élevée. Inversement, un faible profit signifie généralement que le risque de perdre de l'argent est également faible.

Les investisseurs n'aiment pas prendre trop de risques, mais ils n'aiment pas non plus gagner un centime. Ils ont donc proposé une diversification des devises. Le rôle des différentes classes d'actifs / Charles Schwab: les investisseurs choisissent plusieurs devises différentes dans lesquelles ils investiront de l'argent et se protégeront des fluctuations de taux.

Cela a du sens car les ETF de devises / Charles Schwab sont constamment influencés par de nombreux facteurs:

• variation des taux d'intérêt;
• intervention des banques centrales dans l'économie;
• des événements économiques tels que des pénuries de matériaux dues à une demande accrue;
• le cours du commerce international lorsqu'un porte-conteneurs obstrue le canal de Suez et que les chaînes d'approvisionnement sont perturbées;
• décisions politiques;
• conflits internationaux;
• désastres naturels.

Si un investisseur investit dans une seule devise, il ne pourra alors pas se protéger de ces risques. Le nombre de devises à choisir dépend de la stratégie, mais J. P. Morgan, une banque d'investissement, conseille Pourquoi la diversification des devises est-elle importante ? / J. P. Morgan Private Bank au moins deux ou trois. Et avec eux - des investissements dans différents pays et industries.

Parce que différents pays ont différents secteurs forts de l'économie

Le marché boursier russe n'est pas le plus grand et le plus diversifié. En fait, il se compose de trois secteurs de l'économie: l'énergie, les mines et la finance - ils représentent le Broad Market Index, mars 2021 / Moscow Exchange 78% de la valeur des entreprises. Cela signifie que si un investisseur achète un ETF avec des actions russes, il investit dans des secteurs spécifiques.

La Russie n'est pas unique - les économies de presque tous les pays sont biaisées dans des directions différentes. Par exemple, même dans une économie américaine diversifiée, plus de la moitié du marché boursier est représenté par l'indice MSCI USA / MSCI dans trois secteurs: l'informatique, la santé et les biens de première nécessité (voitures, vêtements, électroménager). A peu près la même chose en Chine, seulement des secteurs légèrement différents de l'indice MSCI China: biens de consommation, entreprises de télécommunications et finance.

Ici, le même principe demeure que pour les ETF: lorsqu'un investisseur achète un fonds auprès de sociétés américaines ou chinoises pour des roubles, il acquiert un actif non rouble: les sociétés sont réglées en dollars ou en yuans.

Les investissements dans les principaux secteurs du marché boursier sont essentiellement des investissements dans l'ensemble de l'économie du pays, y compris la monnaie nationale. Par exemple, le secteur pétrolier et gazier perd progressivement Pétrole et gaz après COVID-19: le jour des comptes ou une nouvelle ère d'opportunités ? / Investisseurs et bénéfices de McKinsey & Company. En conséquence, les pays dont les économies dépendent du pétrole et du gaz perdent des recettes budgétaires et la monnaie s'affaiblit. Perte du rouble dans l'année du coronavirus. À venir / RBC Investissements.

Au contraire, le secteur informatique connaît une croissance rapide Perspectives de l'industrie technologique 2021 / Deloitte: les entreprises gagnent beaucoup d'argent, attirent de nouveaux clients et des investissements. Les états dans lesquels ce secteur est fort perçoivent plus d'impôts auprès des entreprises, la devise se renforce.

Cela ne signifie pas qu'un investisseur doit choisir l'une des industries les plus prometteuses. Au contraire, il serait moins risqué de décomposer le Beginners' Guide to Asset Allocation, Diversification, and Rebalancing / U. S. L'argent de la Securities and Exchange Commission sur différents actifs qui ne sont pas très liés les uns aux autres. De ce fait, un investissement infructueux est compensé par un second, rentable.

Il est difficile de deviner quelle entreprise ou quel type d'actif sera plus rentable que d'autres. Vous pouvez gagner des dizaines de pour cent par an ou perdre le même montant. Mais un portefeuille diversifié est susceptible de rester un milieu de gamme solide.

Parce que tous les investissements ne sont pas disponibles dans une seule devise

Certains actifs attrayants ne peuvent tout simplement pas être achetés pour des roubles ou sur les bourses russes. Les raisons à cela sont multiples: la bourse est encore jeune; le régulateur divise les investisseurs en qualifiés et non qualifiés - seuls les premiers peuvent acheter des actions de sociétés étrangères, et les seconds ont accès à plusieurs centaines de titres étrangers. Et certaines sociétés financières trouvent qu'il n'est pas rentable d'obtenir une licence pour le bien des investisseurs russes.

Par conséquent, la loi fédérale du 22 avril 1996 (telle que modifiée le 11 juin 2021) n° 39-FZ "Sur le marché des valeurs mobilières", article 51.1 n'est pas disponible dans la zone rouble:

• Actions de sociétés étrangères qui ne font pas partie du S&P 500. Par exemple, plus de six mille sociétés sont cotées sur les deux plus grandes bourses américaines, le NYSE et le NASDAQ. Sur les bourses de Moscou et de Saint-Pétersbourg, il y a environ un millier et demi d'entreprises russes et un peu moins de cinq cents étrangères.
• ETF de sociétés de gestion étrangères. Un investisseur russe peut acheter environ 30 fonds négociés en bourse - des portefeuilles d'actifs d'investissement constitués par des professionnels. Des milliers de ces fonds sont disponibles sur les marchés étrangers: un investisseur peut sélectionner avec souplesse un portefeuille en fonction de la rentabilité, du secteur, de la géographie ou des devises.
• Euro-obligations d'autres États et sociétés étrangères. Les émetteurs nationaux émettent de tels titres, mais, par exemple, la société énergétique danoise Ørsted ne pourra pas acheter d'euro-obligations, tandis qu'un investisseur pourrait gagner 4,875% par an en euros. C'est environ une fois et demie plus élevé que les taux des euro-obligations russes.
• Parts de hedge funds ou de fonds de capital-risque. Ces entreprises ont tendance à avoir de bons rendements. En moyenne, ce sont les stratégies de hedge funds les plus performantes en 2020 / Institutional Investor 17, 49% par an en dollars est juste au-dessus de l'indice boursier habituel.
• Participation à l'introduction en bourse de sociétés étrangères. Si une entreprise décide d'entrer en bourse et de placer ses actions sur une bourse étrangère, alors un investisseur n'ayant pas accès à cette bourse ne pourra rien acheter. Et, par exemple, n'investira pas dans les actions Facebook 2012 au prix de 38 $. En juin 2021, ils coûtaient 336 $: c'est un profit de 784%.

Cependant, toutes ces options d'investissement ne sont pas accessibles à tout le monde: il est logique d'ouvrir un compte chez un courtier étranger avec un capital de 10 000 $ ou plus, sinon toute rentabilité sera rongée par les commissions. De plus, les investissements à l'étranger ne sont pas exonérés d'impôts, qui devront être calculés et payés par vous-même.

D'un autre côté, les leaders internationaux de l'industrie sont mieux développés et plus chers J. R. Kim. Stand Leader de l'industrie / Journal européen des études multidisciplinaires. Par exemple, les entreprises technologiques américaines Microsoft, Facebook ou Salesforce ont connu une croissance de plusieurs centaines de pour cent et ont rapporté beaucoup d'argent à leurs investisseurs. Même le constructeur automobile chinois inconnu dans le monde, Chongqing, a augmenté de 650% pour l'année.

Les entreprises de différents pays et industries ne sont pas aussi fortement interconnectées qu'au sein d'un même pays et encore plus dans l'industrie. Si un investisseur veut répartir les risques et gagner de l'argent, il a besoin d'A. Ilmanen. Rendements attendus: Guide de l'investisseur pour récolter les récompenses du marché divers investissements.

Une alternative possible aux actifs étrangers est les certificats de dépôt globaux, qui sont disponibles sur les bourses russes. Il s'agit de certificats qui confirment la propriété de titres négociés à l'étranger.

Comment diversifier les investissements par devises

Un investisseur russe ordinaire a plusieurs options:

• Achetez des devises dans une banque ou en bourse - presque toutes les institutions financières offrent une telle opportunité à leurs clients. L'inconvénient évident: l'argent sera retiré de l'économie, et il n'y aura plus d'argent. Très probablement, l'investisseur perdra même un peu de sa valeur en raison de l'inflation.
• Achetez un ETF qui contient des actions de sociétés étrangères.
• Investissez dans des entreprises étrangères de la liste S&P 500. Elles sont disponibles sur les bourses de Moscou et de Saint-Pétersbourg.
• Investissez dans des actions de sociétés exportatrices russes. Ils sont enregistrés et négociés sur les bourses russes, mais ils gagnent en devises étrangères et ne sont pas si sensibles aux fluctuations du taux de change du rouble.

Ce qui vaut la peine de se souvenir

1. L'inflation et les fluctuations des taux de change affectent les devises de différentes manières. Le rouble a perdu la moitié de sa valeur en dix ans, le dollar a perdu quelques pour cent.
2. Les grands pays sont spécialisés dans certains secteurs de l'économie. Un investisseur qui investit dans des leaders du marché dans différentes devises gagne plus qu'un investisseur qui ne soutient qu'un seul pays.
3. Un portefeuille d'investissement diversifié évite les problèmes d'une devise, d'une entreprise ou d'un pays spécifique.
4. Certaines options d'investissement rentables ne sont pas disponibles en roubles et en Russie. Ces options sont proposées par des courtiers étrangers, mais un capital de démarrage est nécessaire.