Comment suivre les états financiers pour gagner de l'argent sur les actions

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 03:55

La ponctualité et l'attention ne gêneront pas.

Pourquoi le suivi des dossiers financiers est important

Toute société dont les actions peuvent être achetées en bourse est publique. Entre autres choses, cela signifie qu'elle doit informer tout le monde de l'état de l'entreprise: revenus, bénéfices, dettes, argent gratuit et des centaines d'autres indicateurs qui sont combinés dans un seul rapport financier.

Si l'investisseur ne disposait pas des données nécessaires, il devrait alors prendre des décisions au hasard ou sur des émotions. Dans le monde de la finance, c'est dangereux, alors les spécialistes ont inventé le reporting et s'y fient.

Vendre ou acheter des actions à temps

L'information financière aide à comprendre si l'entreprise apportera un profit ou une perte à l'investisseur. Si vous suivez les dernières données, vous remarquerez des tendances positives et négatives. Et plus tôt vous les voyez, plus vous gagnez ou, au contraire, perdez moins.

Par exemple, les dettes croissantes ne sont pas un bon signe. Peut-être que dans quelques années, l'entreprise ne pourra plus les entretenir et devra réduire sa production. Dans ce cas, il vaut la peine de vendre les actions avant qu'elles ne commencent à baisser.

De la même manière, vous pouvez voir les points de croissance d'une entreprise et y investir alors que le cours de l'action est bas. Par exemple, l'activité principale ne se développe pratiquement pas, mais il y a une nouvelle direction. Aujourd'hui, il ne rapporte pas beaucoup d'argent, mais il se développe rapidement et s'intègre dans les objectifs stratégiques de l'entreprise. Probablement, dans quelques années, les actions apporteront de gros bénéfices précisément à cause de la croissance dans la nouvelle zone.

Mais les gens investissent rarement dans une ou deux entreprises, le plus souvent ils détiennent un portefeuille d'investissement - une sélection diversifiée de dizaines, et parfois de centaines d'entreprises. Le même mécanisme fonctionne ici que pour les actions des entreprises individuelles: il vaut mieux répondre aux problèmes et aux succès commerciaux par un avertissement.

Réagir aux actions des autres investisseurs et aux opinions des analystes

Ce ne sont pas seulement les données des rapports qui sont importantes, mais aussi leur coïncidence avec les attentes du marché. Si les analystes prédisaient certains indicateurs, mais que le résultat s'avérait pire, les cotations boursières chuteraient. Il vaut la peine de garder un œil sur la publication des rapports afin de ne pas manquer une hausse ou une baisse sérieuse des cours des actions.

Par exemple, en juillet 2021, Amazon a publié un autre rapport. Le géant de la technologie a augmenté ses ventes et son bénéfice par action, mais a chuté de quelques pour cent de moins que prévu.

Immédiatement après la publication, les cotations d'Amazon ont chuté de 7,5%. Deux mois plus tard, ils sont toujours en deçà des chiffres avant la publication du rapport: peut-être parce que dans le document, l'entreprise prédit une croissance lente, qui n'a pas non plus répondu aux attentes.

L'exemple opposé est Disney Corporation. Elle a réalisé à la fois des bénéfices et des pertes en 2020, et les revenus sont plus élevés que prévu. La firme ne manquait que du nombre d'abonnements aux services de streaming, mais cela n'a pas empêché le stock de grimper de 6, 98% en quelques jours.

Pour planifier la réception des dividendes

Tous les investisseurs n'investissent pas dans des entreprises pour capitaliser sur la croissance des actions. Il y a ceux pour qui les paiements réguliers d'une partie des bénéfices sont plus importants - les dividendes. Des dates de paiement spécifiques sont souvent fixées dans les comptes annuels.

Afin de planifier les dépenses à l'avance, il convient de garder un œil sur la publication des documents nécessaires.

Par exemple, un investisseur gagne l'essentiel de l'argent des paiements de dividendes. Il veut offrir une voiture à son enfant pour son anniversaire. Ce sera à la mi-octobre, juste après le troisième trimestre: si les dividendes arrivent tôt, alors il n'y a pas de quoi s'inquiéter. Mais s'ils sont nommés début novembre, il faudra alors inventer quelque chose.

Quand les états financiers sont publiés et où les trouver

Les sociétés ouvertes publient des rapports annuels et trimestriels. Les premiers sont importants pour comprendre comment la stratégie évolue et où se dirige l'entreprise: les entreprises russes rapportent pour la dernière année en janvier-février, les entreprises américaines - en mars-avril, car leur exercice n'est pas égal à celui de année civile.

Des rapports trimestriels sont nécessaires pour comprendre l'état de l'économie du moment et prévoir comment le prix des titres évoluera au cours de plusieurs mois. Cela est également possible car les entreprises publient des états financiers par lots à la clôture du trimestre. Ce sont les « Saisons des rapports »: en janvier, avril, août et novembre. Par exemple, dans la semaine du 2 août au 6 août 2021, une centaine d'entreprises ont divulgué leurs indicateurs. Et ce ne sont que les gros.

Le calendrier de publication est généralement connu à l'avance, les dates et les rapports eux-mêmes peuvent être trouvés à plusieurs endroits:

• Sites Web d'entreprises publiques. Les lois des grands pays exigent l'accès aux rapports pour tous les investisseurs. Les entreprises russes les placent dans des sections comme "Investisseurs et actionnaires", étrangères - dans les relations avec les investisseurs.
• Portails des agences gouvernementales responsables. Par exemple, les entreprises russes fournissent leurs états comptables et leurs états financiers sur des divulgations publiques-privées spéciales d'informations sur les entreprises. Les entreprises américaines, par exemple, ont un système géré par la SEC.
• Médias financiers. De brefs extraits de reportages sont rapidement publiés par des médias spécialisés comme Bloomberg, The Wall Street Journal ou Vedomosti. Ils sélectionnent les données les plus importantes pour les investisseurs et ajoutent du contexte - les opinions des analystes et les conditions du marché.
• Sites spécialisés. Des portails tels que, ou, collectent des données à partir des rapports de nombreuses entreprises, calculent eux-mêmes les multiplicateurs et ajoutent les prévisions des analystes.

Comment évaluer les rapports et prendre des décisions d'investissement

Tout d'abord, il convient de ne regarder que quelques indicateurs financiers de base: chiffre d'affaires, bénéfice, intérêts à payer et à recevoir, argent libre dans les comptes. C'est une douzaine de lignes dans un rapport de deux cents pages.

Lorsque les données sont publiées, l'investisseur peut comprendre l'état de l'entreprise et décider quoi faire ensuite.

Regardez les indicateurs en dynamique

Pour une évaluation superficielle de l'entreprise, vous pouvez retracer la dynamique entre les trimestres ou les années. Nous avons besoin de données sur les bénéfices et le nombre d'actions: elles sont utilisées pour calculer le BPA, le bénéfice par action et le bénéfice par action.

BPA = résultat net / nombre d'actions ordinaires

L'indicateur n'est pas important en soi, mais comment il évolue dans le temps et comment il est en corrélation avec l'opinion des différents analystes - la prévision du consensus. Par exemple, si les revenus et le BPA augmentent au fil du temps et mieux que le consensus, alors le titre peut augmenter après la publication du rapport. Et s'il est inférieur, alors les cotations ont une chance de tomber.

Calculer les multiplicateurs

Les multiplicateurs - des formules par lesquelles les entreprises évaluent l'efficacité des entreprises et les comparent entre elles - aideront à mieux comprendre l'entreprise. L'EPS est également considéré comme un multiplicateur, mais d'autres sont également importants:

• Le P/E est le rapport entre le prix de marché de l'entreprise et son bénéfice annuel. Il montrera combien d'années l'entreprise s'amortira. Le plus vite sera le mieux.
• P/S est le rapport entre la capitalisation de l'entreprise et son chiffre d'affaires. Démontre la valeur que le marché accorde à chaque dollar ou rouble de revenu.
• EV est la juste valeur. Les dettes doivent être ajoutées à la capitalisation et l'argent gratuit de l'entreprise doit en être soustrait. Plus la différence entre le VE et la valeur marchande d'une entreprise est grande, plus elle est sous-estimée.
• L'EBITDA est le bénéfice avant impôts, intérêts et amortissements. Il s'agit d'une évaluation de la rentabilité de l'entreprise elle-même et d'un indice de ce qu'elle peut apporter aux investisseurs.

Avec l'aide de multiplicateurs, il sera possible d'acquérir une meilleure compréhension de l'état de l'entreprise. Mais il est encore plus important de comparer des entreprises de secteurs économiques similaires et de ne pas se laisser distraire par leur taille. Par exemple, il est réaliste d'estimer l'activité des détaillants avec 1 000 et 10 000 magasins.

Renseignez-vous auprès des analystes

Si un investisseur a acheté des actions pendant plusieurs mois afin de "parquer" de l'argent ou de gagner de l'argent sur une hausse temporaire des prix, alors une prévision de consensus négative jouera contre une personne. L'entreprise pourrait ne pas être à la hauteur des attentes, le prix des titres chutera et au lieu de spéculer lucrativement, elle devra soit perdre de l'argent, soit attendre que les cours se redressent.

Vendre ou acheter des actions

Il ne sera pas possible de prédire l'avenir avec certitude, mais avec les fondamentaux et les prévisions consensuelles en main, un investisseur peut prendre des décisions.

Il sera peut-être plus rentable pour lui de vendre des actions avant la publication du prochain rapport et de ne pas prendre de risques. Ou attendre que le prix baisse et même augmenter la part de l'entreprise, qu'elle juge prometteuse.

Ce qui vaut la peine de se souvenir

1. Chaque entreprise publique est tenue de divulguer les détails de ses activités - au moins une fois par trimestre. Ils sont publiés par les entreprises elles-mêmes, les agences gouvernementales responsables et les sites financiers spécialisés. Et quelques autres médias.
2. Les investisseurs utilisent des rapports pour détecter en temps opportun les tendances des activités de l'entreprise et analyser la situation de l'économie. C'est ainsi qu'ils recherchent des investissements prometteurs et évaluent leur portefeuille d'investissements.
3. Les investisseurs s'intéressent non seulement au rapport lui-même, mais également aux opinions des analystes sur l'entreprise: si les résultats s'avèrent pires, les cotations risquent de baisser, mieux - elles augmenteront.
4. Le moment choisi pour acheter et vendre des actions dépend des rapports, des prévisions des analystes et de la stratégie d'investissement personnelle.