5 leçons financières du prix Nobel Richard Thaler

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 03:55

Pourquoi les enchères ne sont pas rentables, comment économiser de l'argent et pourquoi nous exagérons la valeur de nos propres choses.

Au début des années 1980, il publie une étude dans laquelle il expose ses idées apparemment très radicales. La plupart des collègues universitaires ne les acceptaient pas. Cependant, les idées de Thaler ont par la suite apporté une grande contribution au développement de l'économie comportementale moderne, qui combine des éléments d'économie et de psychologie. Le but de l'économie comportementale est de découvrir pourquoi les gens prennent certaines décisions.

Les nombreuses études et découvertes de Thaler sont d'une grande utilité à la fois pour la science et la société dans son ensemble.

1. Les gagnants des enchères perdent souvent leur argent

L'une des premières œuvres les plus populaires de R. H. Thaler. Anomalies: The Winner's Curse / The Journal of Economic Perspectives Thaler s'intitule "The Winner's Curse". Son idée principale est que les gagnants des enchères ont tendance à payer trop cher pour ce qu'ils achètent.

La malédiction du gagnant se manifeste dans deux cas: lorsqu'une personne paie un produit plus que sa valeur réelle, ou lorsqu'elle achète quelque chose qui ne correspond finalement pas à ses attentes. Thaler est convaincu que ce phénomène prouve le comportement irrationnel des soumissionnaires.

Selon lui, la malédiction du gagnant est basée sur la tendance des gens à faire des erreurs en essayant d'offrir le bon prix lors d'une vente aux enchères. De plus, en raison du grand nombre de soumissionnaires, les gens se comportent de manière plus agressive et se font concurrence, augmentant simultanément le prix des marchandises.

2. Les gens exagèrent la valeur de leurs propres choses

Un autre concept D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalies: The Endowment Effect, Loss Aversion, and Status Quo Bias / Journal of Economic Perspectives, popularisé par Richard Thaler, est appelé « effet de propriété ». Ce phénomène consiste dans le fait qu'une personne est fortement attachée à ses choses et surestime leur valeur.

Le professeur a mené une expérience à laquelle ont participé des étudiants en économie. Il a distribué des tasses à café universitaires à la moitié d'entre eux et a demandé à chacun d'en donner le prix. Il s'est avéré que les étudiants qui avaient des tasses les ont mieux notés que ceux qui n'en avaient pas.

La raison de ce phénomène peut être liée à la peur de la perte, lorsque les gens ont tendance à surestimer la douleur de perdre quelque chose et à sous-estimer le plaisir de l'acquérir. Dans l'un de ses ouvrages, R. H. Thaler. Toward A Positive Theory of Consumer Choice / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler soutient que le phénomène de l'effet de propriété explique pourquoi peu de personnes réclament des dommages et intérêts pour des photographies peu développées.

3. La prévoyance est une qualité très utile

L'une des principales raisons pour lesquelles Richard Thaler a reçu le prix Nobel est son travail sur le thème de la maîtrise de soi.

Chacun d'entre nous sait économiser de l'argent pour sa retraite, mais relativement peu de gens le font réellement. En effet, les gens ont du mal à combiner une préparation à long terme avec les besoins et les tentations quotidiens.

Pour expliquer ce phénomène, Thaler a proposé un modèle planificateur/agent largement utilisé par les psychologues et les neuroscientifiques. Son modèle explique, par exemple, pourquoi les gens dépensent de l'argent en cigarettes, même s'ils comprennent qu'y renoncer leur permettrait d'accumuler une somme décente.

Cette simple découverte a permis d'identifier un moyen d'économiser plus d'argent: automatiser le transfert de fonds vers un compte bancaire.

4. Faites attention à ce qui influence subtilement la prise de décision

Richard Thaler et son collègue Cass Sunstein ont développé la « théorie du nudge », selon laquelle des facteurs externes, appelés nudges, influencent la prise de décision. En d'autres termes, c'est une façon d'orienter une personne dans la bonne direction afin qu'elle fasse le bon choix.

Thaler s'efforce de s'assurer que l'État est conscient de la façon dont les gens prennent des décisions. Par exemple, il suggère de transférer les travailleurs vers un système d'accumulation automatique de retraite, qui peut être abandonné si on le souhaite. Le but de sa recherche est d'enseigner comment pousser les gens à prendre les meilleures décisions.

5. Les gens réagissent de manière excessive aux mauvaises nouvelles et sous-estiment les bonnes nouvelles

Sans surprise, les idées de Thaler ont également influencé la stratégie d'investissement. Par exemple, si récemment des investissements ont rapporté un petit profit, l'investisseur, réagissant violemment à cette nouvelle et paniqué, ne fait qu'aggraver la situation. Cela affecte négativement les taux de change. Selon Thaler, de nombreux investisseurs feraient mieux de ne pas recevoir d'états financiers mensuels.