Comment calculer le retour sur investissement

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 03:55

C'est plus facile qu'il n'y paraît.

Pourquoi calculer la rentabilité

Il est assez facile d'acheter des titres et de gagner de l'argent sur eux. L'investisseur n'a même pas besoin d'aller n'importe où - les courtiers sont passés aux applications mobiles grâce auxquelles vous pouvez acheter différents actifs sur différents marchés.

Tant que l'investisseur ne sait pas exactement combien il gagne, il lui est difficile d'économiser de l'argent ou de l'investir de manière rentable à l'avenir. Une personne peut penser qu'elle a d'excellents résultats, mais un calcul minutieux montrera: pas si bon, surtout en comparaison avec d'autres instruments, vous devez donc penser à changer les actifs. Ou vice versa: la rentabilité réelle est bonne, et cela vaut la peine de continuer dans le même esprit.

Pour comprendre tout cela, vous devez déterminer la rentabilité relative du portefeuille et calculer le pourcentage de pourcentage que l'investisseur reçoit par an.

Comment calculer le retour sur investissement annuel

Les professionnels utilisent des formules complexes comme le Sharpe Ratio ou le Trainor Ratio. Cela peut être utile pour un investisseur privé, mais pour commencer, un tableau sous Excel et quelques chiffres de l'application du courtier suffiront.

Si un investisseur a un signe et y inscrit tous les mouvements d'argent, les dates, les paiements de dividendes et les commissions, il pourra alors tout calculer facilement. La formule de base ressemble à ceci:

Bénéfice (ou perte) sur la transaction + dividendes - commissions = rentabilité

Enregistrer les actifs

Supposons qu'un investisseur achète et vend des titres pendant neuf mois consécutifs. Il sait combien d'argent va et vient, se souvient des dates des opérations et n'a pas oublié de tout signer. En conséquence, il a un tableau simple:

L'investisseur a acheté et vendu des actifs, déposé de l'argent sur le compte et l'a retiré, il est donc correct de calculer d'abord la rentabilité nette. Il vous suffit de substituer la formule PARFAITE (ou XIRR, c'est la même chose).

Il s'avère que l'investisseur a gagné 18,66% par an. Ce n'est pas mal, car l'indice S&P 500 a augmenté de 19,6 % sur la même période.

Payer des commissions

Les courtiers prélèvent un pourcentage sur chaque opération, sauf si les montants spécifiques varient - il est préférable de le préciser dans votre accord avec un spécialiste. Souvent, les commissions sont déjà "cousues" dans les rapports, mais parfois elles constituent une ligne supplémentaire. Dans ce cas, il est préférable de les prescrire séparément sur la plaque.

Supposons qu'un investisseur paie 0,3% après chaque achat ou vente d'un actif. S'il a pris en compte l'indicateur à l'avance, alors il n'aura pas à utiliser de nouvelles formules, le même PARFAIT reviendra. Il s'avère qu'ils ont gagné moins.

Calculer les pourcentages annuels

Mais l'investisseur a calculé le rendement du portefeuille uniquement pour le temps où il a investi de l'argent. C'est moins d'un an, et il est d'usage de comparer les volumes de profit en pourcentage par an. Une autre formule doit être ajoutée:

Rentabilité nette × jours par an / jours d'investissement = rentabilité annuelle

Dans notre cas, l'investisseur a négocié des titres pendant 236 jours. Appliquons la formule:

Le retour sur investissement annuel est de 26, 49%. Si un investisseur le compare, par exemple, aux dépôts, il s'avère que la rentabilité de ses actifs est quatre à cinq fois supérieure, il est donc plus rentable de continuer à placer de l'argent de cette manière. Dans le même temps, l'indice S&P 500 a rapporté 30,3% par an sur la même période en 2021 - il serait peut-être plus opportun d'investir dans les fonds qui le suivent.

Comment calculer le retour sur investissement dans le futur

Aucun analyste, investisseur professionnel ou clairvoyant ne peut répondre avec certitude. Mais vous pouvez au moins essayer d'estimer cet indicateur en utilisant la rentabilité historique.

Ainsi, l'investisseur a gagné 18,66 % par an en 2021. Il a étudié la rentabilité de ses actifs sur les 5 à 10 dernières années et s'est rendu compte: en moyenne, un tel portefeuille rapportait 13 % par an.

Ce n'est pas un fait que tout se reproduira à l'avenir. Les tendances économiques changent, les entreprises sont soumises à une réglementation stricte et il y a toujours la menace d'une crise.

Mais l'investisseur a tout pris en compte et suppose que dans les 10 prochaines années la rentabilité restera à un niveau moyen.

L'argent de l'investisseur reste sur le compte, car il économise pour un appartement pour ses enfants. Tous les dividendes reçus sont réinvestis par une personne en retour. Dans ce cas, la magie des intérêts composés est liée:

	Montant du compte, roubles	Rentabilité	Bénéfice annuel, roubles
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Si l'investisseur prenait des bénéfices chaque année et réinvestissait le même montant, alors en 10 ans, il aurait gagné 104 000 roubles. Mais ses actions lui ont valu 191 565 roubles, soit presque le double. C'est ce qu'on appelle les intérêts composés, ou la capitalisation des intérêts.

Comment ne pas compter la rentabilité

Les formules de rentabilité nette et les commissions vous permettent de voir des chiffres "justes". Parce que la méthode intuitive de calcul - en divisant la valeur actuelle du portefeuille par l'investissement - n'aidera pas. Cela ne convient que si l'investisseur a acheté les actifs et les a vendus exactement un an plus tard.

En réalité, une personne achète presque certainement quelque chose de nouveau dans un portefeuille ou vend du papier. Il sera facile de calculer la rentabilité de chaque investissement individuel, mais pour l'ensemble du portefeuille, et même en tenant compte des commissions, il est plus simple d'utiliser des formules et un tableau.

Comment comptabiliser les impôts sur les investissements

Les impôts d'un investisseur en Russie sont payés par un courtier - vous ne remarquerez donc peut-être même pas immédiatement qu'ils ont été radiés. Mais il est encore utile de savoir combien l'Etat devra donner. Cela dépend des actifs et de la durée d'acquisition.

Si une action, une obligation ou une action ETF a été achetée il y a plus de trois ans, vous pouvez les vendre en toute sécurité et ne pas payer d'impôt sur le revenu. Disons qu'un investisseur avec des plans pour un appartement qu'il souhaite acheter dans 10 ans peut investir et ne pas craindre que les cotisations obligatoires n'affectent la rentabilité.

Mais si les actifs doivent être vendus plus tôt, l'impôt sur eux sera toujours retenu - 13%. Sauf dans les cas où l'investisseur a enregistré une perte: il a vendu moins cher qu'il n'a acheté. S'il y a un profit, alors la taxe doit être payée, mais uniquement sur la différence entre l'achat et la vente.

Par exemple, un investisseur a acheté des actions de la société First pour 80 000 roubles et les a vendues l'année suivante pour 100 000. Pour les deux opérations, il a donné 0,3% de commission au courtier, qui est également pris en compte dans les calculs. Vous devrez payer tellement:

(100 000 - 300 - 80 000 - 240) × 0,13 = 2 529,8 roubles

En outre, il y aura des paiements à l'État sur les dividendes et les coupons, la même contribution au revenu de 13%. Disons que les dividendes de la société "Pervaya" s'élèvent à 7 000 roubles - 910 seront retenus à l'investisseur, ce qui affectera également la rentabilité.

En tenant compte des impôts, l'investisseur perdra 3% du rendement de son portefeuille - beaucoup, et investir maintenant dans l'indice S&P 500 avec un rendement annuel de 30,3% semble encore plus raisonnable. Bien que cette valeur soit légèrement inférieure - en raison des commissions de fonds et des taxes.

Ce qui vaut la peine de se souvenir

1. Si un investisseur ne considère pas la rentabilité, alors il ne comprend pas s'il a investi de l'argent avec succès et s'il vaut la peine de changer le portefeuille d'investissement.
2. Le calcul des bénéfices, des pertes sur les commissions et des impôts est plus facile si vous conservez un simple tableau de journal dans Excel.
3. Il est préférable pour un investisseur de déterminer la rentabilité à l'aide de la formule PERFORMANCE - elle prendra en compte les mouvements irréguliers d'argent sur le compte de courtage.
4. Parfois, il est plus rentable d'investir dans plusieurs fonds ou indices que de constituer son propre portefeuille d'investissement.