Qu'est-ce que l'information financière et à quoi sert-elle

2024 Auteur: Malcolm Clapton | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 03:55

Il suffit d'étudier quelques lignes.

Pourquoi un investisseur devrait-il surveiller les états financiers

Lorsqu'une personne commence tout juste à investir, elle souhaite souvent investir dans des entreprises après des articles de journalistes ou des critiques d'amis. Cependant, investir sur les émotions sans se fier aux faits n'est pas la bonne approche. Il est important de ne pas collecter des stocks de marques connues, mais de trouver des entreprises durables et à des prix justes.

Les rapports financiers aident à cela. Sur sa base, vous pouvez déterminer la situation actuelle de l'entreprise, les perspectives et les difficultés auxquelles elle a été confrontée. Par exemple, si le profit s'est transformé en perte et que la dette a augmenté, ils en parleront dans le rapport.

Trouver les données dont vous avez besoin n'est pas si difficile. Les lois obligent les entreprises publiques à publier régulièrement des informations sur leurs finances. Et bien que ces rapports soient généralement des documents complexes de cent voire deux cents pages, il suffira aux investisseurs novices de regarder quelques lignes pour un premier bilan commercial.

Quelles sont les normes de déclaration et que faut-il y voir ?

Un investisseur privé doit connaître les trois principales normes de reporting: RAS, IFRS et GAAP. Voici ce qu'il faut rechercher dans chacun.

Ce qu'un investisseur doit examiner dans un rapport RAS

Toutes les entreprises nationales publiques se conforment aux normes comptables russes. Il ne convient pas tout à fait à un investisseur, car les calculs et les fonctionnalités de calcul des données sont plutôt nécessaires aux comptables ou aux contrôleurs fiscaux. Mais parfois, il n'y a pas le choix.

Supposons qu'un investisseur souhaite examiner de plus près le détaillant Magnit. La société publie plusieurs rapports, nous avons besoin de « relevés comptables » pour la dernière année complète. L'investisseur trouvera presque tout ce dont il a besoin sur les trois premières pages.

Dans le bilan, l'investisseur trouvera principalement des indicateurs comptables, mais ils peuvent aussi lui être utiles:

• Trésorerie et équivalents de trésorerie. Montre combien d'argent l'entreprise a sur les comptes - si vous ne pouvez pas acheter de biens, payer les entrepreneurs ou rénover un magasin, vous devrez emprunter. Cela réduira le profit potentiel de l'entreprise et de l'investisseur.
• Équilibre. Reflète tous les actifs qui sont: de la propriété intellectuelle et des dépôts en banque aux dettes envers les contreparties. Il s'agit d'une estimation de tout ce que l'entreprise possédait au cours de l'année.
• Capital et réserves. Montre d'où l'entreprise tire ses propres fonds. Du point de vue financier, il n'y a que des « bénéfices non distribués », le reste concerne davantage la comptabilité des mouvements d'argent sur papier.
• Long terme et Passifs à court terme. Liste des sources de financement externes - des prêts aux déductions fiscales.

Mais le rapport financier de la troisième page est plus proche des intérêts de l'investisseur:

• Revenu. Indique combien l'entreprise a vendu des marchandises pour l'année.
• Intérêts à recevoir. Reflète combien le détaillant a gagné sur les prêts à d'autres entités juridiques. Par exemple, pour avoir accepté de payer une entreprise de logistique à l'avance pendant six mois.
• Pourcentage à payer. Dettes de l'entreprise, par exemple, pour le report des paiements aux fournisseurs de biens.
• Bénéfice avant impôt. Indique combien la société gagne avant impôts; une mesure de la performance commerciale nette.
• Bénéfice net. Reflète le montant d'argent réel que l'entreprise a reçu après tous les paiements obligatoires.

Il est utile pour un investisseur de connaître la dépréciation - les magasins, les équipements et les entrepôts se détériorent avec le temps, vous devez donc prendre en compte leur future réparation ou revente. Les informations à ce sujet se trouvent dans un bloc d'explications séparé du rapport.

Ce qu'un investisseur devrait regarder dans un rapport IFRS

La Norme internationale d'information financière est la meilleure option pour un investisseur, car elle a été inventée juste pour lui. Les données sont fondamentalement les mêmes, ils les calculent juste un peu différemment - cela s'avère un peu plus proche de la réalité.

Parfois, même les entreprises russes publient un rapport en anglais, mais toutes les lignes principales et tous les indicateurs restent aux mêmes endroits. Disons qu'un investisseur décide d'étudier les affaires de Gazprom. Il recherche un rapport sur le site Web de l'entreprise et récupère à nouveau toutes les données de trois pages.

L'inconvénient est qu'il n'est parfois pas facile de trouver la chaîne requise. Par exemple, la société pétrolière et gazière fait référence aux « intérêts à recevoir » comme « revenus financiers » et « amortissement » comme « investissement en capital ».

Ce qu'un investisseur devrait regarder dans un rapport GAAP

Principes comptables généralement reconnus - en fait, le même RAS, mais pour les entreprises américaines. Il est logique qu'un investisseur comprenne cela aussi, car le marché boursier américain est fort et de nombreuses personnes dans le monde y investissent.

Ce n'est pas facile à comprendre, ne serait-ce que parce que toutes les entreprises ne publient pas leurs rapports à un endroit bien en vue. Et ceux qui sont publiés ne sont parfois pas si faciles à comprendre. Disons qu'un investisseur souhaite ajouter quelques voitures à son portefeuille - et lit immédiatement un rapport du constructeur de voitures électriques Tesla. Pour ce faire, consultez la section États financiers consolidés (États financiers consolidés en anglais) et contient trois tableaux déjà connus à l'extérieur.

L'investisseur verra deux caractéristiques du reporting américain atypiques pour RAS et IFRS:

• L'année fiscale n'est pas égale à l'année civile. Si vous voulez regarder les résultats annuels, alors vous devez attendre le printemps. Par exemple, l'exercice 2020 s'est terminé le 31 mars 2021.
• Les données sont publiées de manière créative. Il est parfois pratique d'analyser les mesures entre les trimestres, mais la plupart des investisseurs devront additionner les chiffres de quatre colonnes avant de voir les totaux.

Que faire des données des états financiers

Tout d'abord, ils doivent être mis en ordre. N'importe quel tableau fera l'affaire: même dans un cahier papier, même dans Excel. Si vous collectez les indicateurs de différentes entreprises en un seul endroit, il sera plus facile de les comparer.

	"Aimant", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, PCGR
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2,86 millions de roubles	1034, 92 millions de roubles	19,38 milliards de dollars
Tous les actifs	234,17 milliards de roubles	23 352, 19 milliards de roubles	52,15 milliards de dollars
Capitale	127,74 milliards de roubles	14 804,73 milliards de roubles	52,15 milliards de dollars
Engagements	106,42 milliards de roubles	8547, 45 milliards de roubles	28,42 milliards de dollars
Revenu	0,76 milliard de roubles	6321,56 milliards de roubles	3,15 milliards de dollars
Intérêts à recevoir	6,66 milliards de roubles	747,4 milliards de roubles	30 millions de dollars
Pourcentage à payer	(5, 60 milliards de roubles)	(1 365,52 milliards de roubles)	(75 millions de dollars)
Bénéfice avant impôts	28,26 milliards de roubles	133,47 milliards de roubles	1,15 milliard de dollars
Bénéfice net	28,13 milliards de roubles	162,40 milliards de roubles	720 millions de dollars
Dépréciation	0,03 milliard de roubles	1522,57 milliards de roubles	620 millions de dollars

Évaluer l'état de l'entreprise

Lorsque vous disposez de données sur une entreprise, vous pouvez calculer son efficacité - calculez les multiplicateurs. Il s'agit d'indicateurs particuliers à l'aide desquels il est réaliste de comparer des entreprises de tailles différentes. Il vous suffit de connaître la capitalisation boursière de l'entreprise: ces données peuvent être facilement trouvées dans l'application du courtier ou sur un site de filtrage spécial comme Yahoo Finance, Zacks ou Investing.com.

Examiner de manière critique les opinions des analystes

Si un investisseur voit combien l'entreprise gagne ou doit, alors il peut mieux comprendre les calculs des analystes en investissement. Si vous combinez votre propre analyse avec l'opinion de professionnels, il sera plus facile de juger si l'entreprise vaut l'investissement.

Les données peuvent également vous aider à éviter de vous émouvoir lorsque les journalistes parlent de technologies perturbatrices ou de crises imminentes. Avec des informations en main, il sera possible de faire face à des vagues d'informations hétérogènes.

Comprendre le fonctionnement des services financiers

Il n'est même pas nécessaire de se plonger dans les rapports avant d'évaluer une entreprise intéressante. Il suffit de le faire plusieurs fois pour comprendre où sont publiés les indicateurs et à quoi tout ressemble dans la source d'origine.

Après cela, vous pouvez utiliser des services spéciaux ou des sites de filtrage qui collectent automatiquement les données des rapports en un seul endroit et calculent même des multiplicateurs. Tout cela vous fera gagner du temps et les résultats peuvent toujours être revérifiés.

Ce qui vaut la peine de se souvenir

1. Les entreprises publiques partagent toujours des informations avec les investisseurs, mais il existe différentes formes de déclaration - RAS, IFRS, GAAP. Si possible, il vaut mieux se tourner vers les IFRS.
2. Il n'est pas difficile d'étudier les états financiers - les dix indicateurs importants pour un investisseur privé se trouvent sur 2-3 pages, vous n'avez pas besoin de lire l'intégralité du document de 200 pages.
3. Il est plus facile de prélever des données sur des sites de filtrage, mais il est important de comprendre d'où elles viennent - et, si nécessaire, de revérifier la source d'origine.
4. Les indicateurs financiers sont utiles pour analyser les entreprises et évaluer leurs performances à l'aide de multiplicateurs.